📰 오늘의 핵심 뉴스
미국과 이란의 협상이 교착 상태에 빠지면서 원유 시장이 요동치고 있다. 어제 5% 이상 급락했던 유가가 오늘 다시 반등세를 보이고 있는데, 미군이 호르무즈 해협 인근 이란 목표물을 추가 타격하면서 긴장이 고조됐기 때문이다. 트럼프 대통령은 경제적 비용이 증가하더라도 이란과의 성급한 합의는 하지 않겠다고 못을 박았다. 정전 협상이 계속 지연되면서 시장의 불확실성이 커지고 있는 상황이다.
한편 중국의 원유 수입량이 팬데믹 이후 최저 수준으로 떨어질 전망이다. 이란 전쟁이 중국의 구조적인 수요 감소를 적나라하게 드러냈는데, 이건 일시적 현상이 아니라 장기 트렌드일 가능성이 크다는 분석이다. 아시아 증시는 미국-이란 간 엇갈린 신호에 사상 최고치에서 후퇴했고, 원유는 상승세를 이어가고 있다.
💭 James의 시각
솔직히 말하면 이번 이란 전쟁은 생각보다 길어지고 있다. 처음엔 며칠 안에 정리될 거라 봤는데, 트럼프가 경제적 손실을 감수하고라도 밀어붙이겠다는 태도를 보이니까 장기전 가능성을 배제할 수 없게 됐다. 원유가 5% 급락했다가 바로 반등한 건 시장이 아직 방향을 못 잡고 있다는 증거다. 호르무즈 해협 봉쇄가 계속되면 공급 차질 우려로 유가가 더 오를 수 있지만, 중국 수요 감소라는 구조적 요인이 상승을 제한할 거라는 게 내 판단이다.
개인적으로 더 주목하는 건 중국 원유 수입 감소다. 이건 단순히 이란 전쟁 때문만은 아니고, 중국 경제 자체가 성장 동력을 잃어가고 있다는 신호로 봐야 한다. 전기차 전환, 제조업 둔화, 부동산 침체가 겹치면서 석유 수요가 구조적으로 줄어드는 거다. 이게 글로벌 경제에 미치는 영향은 생각보다 클 수 있다. 중국이 세계 경제의 성장 엔진 역할을 못하면 미국 기업들 실적에도 악재고, 결국 내 포트폴리오의 QQQ나 SCHD에도 영향을 줄 수밖에 없다.
비트코인 입장에서 보면 지정학적 리스크는 양날의 칼이다. 전통적으로 안전자산 수요가 늘면 금과 함께 비트코인도 수혜를 보는데, 이번엔 시장 반응이 애매하다. 원유 가격 급등이 인플레 재점화 우려로 이어지면 연준이 금리를 오래 높게 유지할 수밖에 없고, 그럼 위험자산인 비트코인엔 악재다. 나라면 지금은 급하게 포지션 바꾸지 않고 상황을 좀 더 지켜볼 것 같다.
📊 내 포트폴리오 영향
현재 내 포트폴리오는 비트코인과 미국 ETF(QQQ/SCHD/JEPI)로 구성돼 있다. 이란 전쟁 장기화는 단기적으론 변동성을 키우지만, 장기 투자 관점에서 근본을 흔들 정도는 아니라고 본다. QQQ의 주요 종목들은 대부분 글로벌 테크 기업이라 중국 수요 감소 영향을 받긴 하지만, 미국 내수와 AI 투자가 받쳐주고 있다. SCHD와 JEPI는 배당주 중심이라 상대적으로 방어적이고, 오히려 시장 불확실성이 커질 때 안정성을 제공해준다.
비트코인은 아직 방향성이 불명확하다. 지정학적 리스크 헤지 수요와 금리 부담 사이에서 줄다리기 중이다. 당분간은 6만~7만 달러 박스권에서 등락을 반복할 가능성이 크다고 보고, 급락 시 분할 매수 기회로 삼을 계획이다. 존버가 답인가 싶기도 한데, 이럴 때일수록 뇌동매매 하지 말고 원칙을 지키는 게 중요하다.
🔖 오늘의 한 줄 정리
이란 전쟁 장기화와 중국 수요 감소는 변동성을 키우지만, 장기 투자자라면 원칙 지키며 기회를 기다리는 게 답이다.
📎 참고 기사
- Oil Rebounds as US Hits Hormuz Targets With Talks at an Impasse – Bloomberg
- China’s Declining Appetite for Oil Laid Bare by Iran War – Bloomberg
- Asian Stocks Slip From Record, Oil Gains on Iran: Markets Wrap – Bloomberg
- US carries out fresh strikes on Iran – FT Markets
- Trump says rising economic costs will not force him into Iran deal – FT Markets