📰 오늘의 핵심 뉴스
인도가 8일 만에 세 번째로 디젤과 휘발유 가격을 인상했다. 국영 정유사들이 할인 판매로 인한 손실을 줄이고 급증하는 수요를 억제하기 위한 조치라고 한다. 글로벌 원자재 시장의 변동성이 신흥국 경제에 직격탄을 날리고 있는 상황이다.
툴시 가바드가 트럼프 행정부의 정보국장직에서 전격 사임했다. 트럼프 대통령이 이란에 대한 공습 재개를 고려하고 있는 시점에서 터진 일이라 파장이 크다. 미국 안보 라인의 균열이 가시화되면서 지정학적 리스크가 다시 수면 위로 떠올랐다.
FT는 트럼프의 선제공격 전략이 세계화 이상과의 충격적 단절이라고 분석했다. ‘동시다발성의 악몽(simultaneity nightmare)’이라는 표현을 쓰며 미국의 공격적 외교정책이 글로벌 시장에 미칠 영향을 경고하고 있다. 솔직히 이 기사 제목만 봐도 등골이 서늘하다.
💭 James의 시각
내가 보기엔 오늘 뉴스의 핵심은 하나다. 지정학적 리스크가 다시 살아나고 있다는 거다. 툴시 가바드 사임은 단순한 인사 문제가 아니다. 이란 공습을 앞둔 시점에서 정보국장이 나간다는 건 행정부 내부에 심각한 의견 충돌이 있다는 신호다. 트럼프가 무슨 결정을 내릴지 모르는 상황에서 안보 라인이 흔들리면 시장은 불안해질 수밖에 없다.
인도의 연이은 유가 인상도 신경 쓰인다. 신흥국들이 에너지 가격 부담을 감당하지 못하고 있다는 뜻이고, 이건 글로벌 인플레이션 압력이 여전히 살아있다는 방증이다. 연준이 금리 인하를 서두를 수 없는 환경이 계속되는 거다. 나는 원래 올해 하반기 금리 인하를 기대했는데, 이런 식이면 그 시나리오는 틀어질 가능성이 높아 보인다.
개인적으로 지금 가장 우려되는 건 FT가 지적한 ‘동시다발성 문제’다. 중국, 이란, 무역전쟁, 에너지 위기가 동시에 터지면 어떤 자산도 안전하지 않다. 비트코인은 디지털 금이라고 하지만 리스크온 장세에서는 주식과 같이 떨어지는 게 현실이다. QQQ 같은 기술주 ETF는 더 말할 것도 없고. 지금은 방어적으로 가야 할 타이밍 같다.
📊 내 포트폴리오 영향
비트코인 비중이 좀 부담스러워지는 시점이다. 지정학적 리스크가 커지면 단기적으로는 안전자산 선호 현상이 나타날 수 있다. SCHD나 JEPI 같은 배당 ETF는 상대적으로 방어력이 있어서 다행이지만, QQQ는 변동성에 노출될 가능성이 크다. 당장 포트폴리오를 바꿀 생각은 없지만, 추가 매수는 좀 더 지켜본 후에 결정하려고 한다. 급하게 움직이면 손해 보는 게 투자의 법칙이니까.
🔖 오늘의 한 줄 정리
지정학적 리스크 재점화, 지금은 뇌동매매 말고 현금 비중 유지가 답이다.